DCF-Rechner — Discounted Cash Flow Bewertung online

Der ORBITON DCF-Rechner liefert eine Erst-Indikation Ihres Unternehmenswerts nach der Discounted-Cash-Flow-Methode. Alternativ zum Multiple-basierten Ansatz — beide Methoden ergänzen sich in der Bewertung.

Ihre Eingabewerte

Aktueller Free Cash Flow (in Tausend EUR)

Wachstumsrate FCF Planungsphase (%)

Ewige Wachstumsrate Terminal Value (%)

Planungsphase (Jahre)

WACC-Bausteine (kombiniert)

Risikofreier Zins (Bundesanleihe, %)

Beta (Branchen-Risikofaktor)

Marktrisikoprämie (%)

Eigenkapital-Quote im Bewertungsobjekt (%)

FK-Zins (%)

Effektiver Steuersatz (%)

WACC (berechnet) 8,4 % Barwert Planungsphase (5 Jahre kumuliert) 6.850 TEUR Barwert Terminal Value 18.400 TEUR Enterprise Value (DCF total) 25.250 TEUR

Diese DCF-Kalkulation ist eine indikative Erstindikation. Eine professionelle Unternehmensbewertung berücksichtigt Sensitivitäten, Peer-Group-Analyse, Working-Capital-Adjustments und branchenspezifische Multiples. Bitte nutzen Sie unser kostenfreies Erstgespräch für belastbare Werte.

Wie der DCF-Rechner funktioniert

Die Discounted-Cash-Flow-Methode (DCF) diskontiert zukünftige Cash Flows mit einem risikoadjustierten Zinssatz (WACC = Weighted Average Cost of Capital) auf den heutigen Barwert. Formel:

Enterprise Value = Σ (FCF_t / (1+WACC)^t) + Terminal Value

Der Terminal Value repräsentiert den Wert nach der Planungsphase mit ewiger Wachstumsrate:

Terminal Value = FCF_{Jahr n} × (1+g) / (WACC − g)

WACC-Kalkulation

Der Rechner berechnet den WACC nach der Standard-Formel:

WACC = (EK/GK × k_EK) + (FK/GK × k_FK × (1-t))

Mit:

k_EK = Eigenkapitalkosten nach CAPM = R_f + β × MRP
k_FK = Fremdkapitalzins
t = Steuersatz (Tax Shield)

Wann DCF, wann Multiple?

DCF ist ideal für:

Unternehmen mit stabilen, prognostizierbaren Cash Flows
Wachstumsunternehmen mit klarer Business-Plan-Sicht
Situationen mit fehlenden vergleichbaren Peer-Deals
Long-Term-Bewertungen (Investment-Perspektive)

Multiple-Methode ist ideal für:

Standard-Mittelstand mit klarer Peer Group
Schnelle Erstindikation
Verhandlungsbasis mit Käufer
Wenn Vergleichstransaktionen der letzten 24 Monate verfügbar sind

In der Praxis: Beide Methoden werden parallel eingesetzt. ORBITON kombiniert immer DCF + Multiple + Substanzwert für belastbare Bewertungs-Bandbreiten.

Kontakt für eine belastbare DCF-Bewertung

ORBITON Holding GmbH · Andreas Fischer, CEO
E-Mail: af@orbiton.de · Telefon: +49 151 46455384